Szefowie największej na świecie firmy zarządzającej aktywami, BlackRock, ogłosili, że tokenizacja zrewolucjonizuje rynki. Ich zdaniem to nieuchronny standard, który zredefiniuje portfele inwestycyjne.
Larry Fink, prezes BlackRock, oraz Rob Goldstein, dyrektor operacyjny, w artykule dla „The Economist” określili tokenizację jako kluczowy etap ewolucji rynków finansowych, porównywalny z cyfryzacją handlu akcjami. Ich zdaniem technologia blockchain stanowi fundament nowej infrastruktury dla całego rynku kapitałowego, łącząc zaufanie tradycyjnych finansów z efektywnością aktywów cyfrowych.
Strategia BlackRock zakłada budowę mostu między starym systemem a ekosystemem krypto. Przykładem jest fundusz BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), oparty na blockchainie Ethereum. Umożliwia on inwestorom zarabianie na amerykańskich bonach skarbowych i jednoczesne przesyłanie wartości 24/7, czego nie oferuje tradycyjna bankowość.
Globalne instytucje finansowe dołączają do wyścigu o dominację w sektorze tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA). Prognozy rynkowe są imponujące – raport Boston Consulting Group (BCG) szacuje, że do 2030 roku wartość stokenizowanych aktywów niepłynnych może osiągnąć 16 bilionów dolarów. Analitycy Citigroup przewidują z kolei potencjał rzędu 5 bilionów dolarów w samej tokenizacji papierów wartościowych i funduszy prywatnych.
Wśród liderów zmian, oprócz BlackRock, znajdują się takie firmy jak Franklin Templeton, który był pionierem w wykorzystaniu publicznego blockchaina do rejestracji udziałów w funduszu. Z kolei JPMorgan stworzył platformę Onyx do tokenizacji transakcji repo, a operator płatności Swift testuje przesyłanie stokenizowanych aktywów między różnymi sieciami blockchain.
Tokenizacja w praktyce oznacza fundamentalne zmiany dla inwestorów. Umożliwia natychmiastowe rozliczanie transakcji (standard T+0), eliminując ryzyko kontrahenta. Co więcej, dzięki frakcjonalizacji, czyli podziałowi aktywów na mniejsze części, otwiera dostęp do inwestycji o wysokim progu wejścia, takich jak luksusowe nieruchomości czy fundusze private equity, dla drobnych inwestorów.
Mimo ogromnego potencjału, masowa adopcja tokenizacji napotyka na bariery. Główne wyzwania to brak jednolitych regulacji prawnych, kwestie odpowiedzialności za błędy w smart kontraktach oraz zapewnienie cyberbezpieczeństwa. Problemem pozostaje również stworzenie płynnego rynku wtórnego dla stokenizowanych aktywów. Mimo to, zdaniem szefów BlackRock, przyszłość finansów jest cyfrowa.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Wall-Street-oglasza-ze-od-tego-trendu-nie-ma-odwrotu-Przyszlosc-rynku-9050141.html
