Spółka Nicholas Financial złożyła wniosek o utworzenie funduszu ETF na bitcoina o nietypowej strategii. Fundusz ma inwestować w kryptowalutę tylko wtedy, gdy giełdy w USA są zamknięte.
Spółka Nicholas Financial złożyła do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wniosek o uruchomienie funduszu „Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF”. Jego strategia zakłada kupowanie bitcoinów o godz. 16:00 ET (po zamknięciu giełd w USA) i sprzedawanie ich następnego dnia do godz. 9:30 ET (przed otwarciem rynku). Ekspozycja na kryptowalutę ma być realizowana poprzez kontrakty terminowe.
W standardowych godzinach handlu w Stanach Zjednoczonych aktywa funduszu będą lokowane w krótkoterminowych obligacjach skarbowych USA i innych ekwiwalentach gotówkowych. Takie podejście ma na celu uchwycenie nocnych wahań ceny bitcoina, przy jednoczesnym unikaniu zmienności obserwowanej w ciągu dnia handlowego.
Choć pomysł może wydawać się ekscentryczny, znajduje on oparcie w danych rynkowych. Statystyki z platformy analitycznej Velo.xyz wskazują, że bitcoin historycznie ma tendencję do wzrostu wartości głównie wtedy, gdy amerykańskie rynki są zamknięte. W ciągu ostatniego roku kryptowaluta częściej zyskiwała na wartości poza godzinami sesji w USA.
Potwierdza to analiza funduszu IBIT od BlackRock, przeprowadzona przez Bespoke Investment Group. Inwestorzy, którzy posiadaliby ekspozycję na ten ETF wyłącznie po zamknięciu sesji, od jego debiutu osiągnęliby zwrot na poziomie 222%. Z kolei strategia kupna na otwarciu i sprzedaży na zamknięciu przyniosłaby stratę w wysokości 40,5%.
Analityk Bloomberga, Eric Balchunas, potwierdził, że większość zysków bitcoina faktycznie generowana jest po zamknięciu giełd w USA. Zauważył, że może to częściowo wynikać z pozycjonowania instrumentów pochodnych, ale strategia „Bitcoin After Dark” wciąż ma potencjał, by przynieść ponadprzeciętne zwroty.
Balchunas podsumował, że branża ETF będzie próbować każdej możliwej strategii, co jest przejawem działania kapitalizmu. Podkreślił, że choć przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych zysków, a analizy nie uwzględniają kosztów transakcyjnych, to właśnie swoboda eksperymentowania pozwala na odkrywanie innowacyjnych rozwiązań inwestycyjnych.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Bitcoin-po-zmroku-Gdy-Ameryka-spi-budza-sie-zarzadzajacy-funduszem-9053187.html
