JP Morgan Chase wprowadził na rynek notę strukturyzowaną powiązaną z funduszem IBIT od BlackRock. Zysk lub strata zależą od ceny bitcoina w 2026 i 2028 roku, zgodnie z cyklem halvingowym.
JP Morgan Chase wprowadza instrument o nazwie Auto Callable Accelerated Barrier Notes, który jest powiązany z funduszem iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Produkt, z ostateczną datą zapadalności 20 grudnia 2028 r., został zaprojektowany w oparciu o historyczny, czteroletni cykl halvingowy bitcoina.
Pierwsza kluczowa data weryfikacji to 21 grudnia 2026 r. Jeśli cena funduszu IBIT będzie w tym dniu równa lub wyższa od wartości początkowej, nota zostanie automatycznie wykupiona, a inwestor otrzyma zwrot kapitału z 16-procentową premią. W przeciwnym razie inwestycja będzie kontynuowana do 2028 roku.
Jeśli nota nie zostanie zamknięta w 2026 roku, ostateczne rozliczenie nastąpi 15 grudnia 2028 r. W przypadku wzrostu wartości funduszu IBIT, inwestor skorzysta z dźwigni finansowej (wskaźnik 1,5), co oznacza, że jego zysk będzie stanowił 1,5-krotność procentowego wzrostu wartości funduszu.
Instrument oferuje także częściową ochronę kapitału dzięki wbudowanej barierze. Jeżeli w dniu ostatecznego rozliczenia cena IBIT nie spadnie o więcej niż 40% (pozostanie powyżej progu 60% wartości początkowej), inwestor odzyska całość zainwestowanej kwoty, nawet jeśli kurs będzie niższy niż na starcie.
Kluczowe ryzyko pojawia się, gdy cena IBIT 15 grudnia 2028 r. spadnie poniżej bariery 60% wartości początkowej. W takim scenariuszu ochrona kapitału przestaje działać, a inwestor ponosi stratę odpowiadającą spadkowi wartości funduszu, co może oznaczać utratę całości lub znacznej części zainwestowanych środków.
Inwestycja wiąże się również z ryzykiem kredytowym emitenta, czyli JP Morgan, oraz z naturalnie wysoką zmiennością bitcoina. Produkt jest przeznaczony dla świadomych inwestorów, którzy akceptują wysokie ryzyko i wierzą w powtarzalność cykli cenowych kryptowaluty, której trwałość jest obecnie kwestionowana.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Bitcoinowy-hazard-na-Wall-Street-JP-Morgan-oferuje-nowy-instrument-9046695.html
