Podczas gdy Warren Buffett dywersyfikuje portfel, inni znani inwestorzy z Wall Street idą pod prąd. Niektórzy z nich lokują ponad 80% swoich aktywów w akcjach jednej, wybranej spółki.
Zgodnie z najnowszymi raportami 13F, fundusz Berkshire Hathaway, zarządzany przez Warrena Buffetta, nabył akcje Alphabet (spółki-matki Google) o wartości 4,3 mld dolarów. Stanowi to jednak zaledwie 1,7% całego portfela akcyjnego funduszu, który w trzecim kwartale był sprzedawcą netto, redukując pozycje o 13,1 mld dolarów przy zakupach wartych 5,2 mld dolarów.
Firma Buffetta kontynuowała sprzedaż akcji Apple, pozbywając się papierów o wartości 9,8 mld dolarów. Mimo to Apple wciąż stanowi największą pozycję w portfelu (21,3%). Berkshire Hathaway upłynniło również udziały w Bank of America (1,8 mld dol.) oraz VeriSign (1,2 mld dol.), utrzymując jednocześnie ogromne rezerwy gotówki sięgające blisko 382 mld dolarów.
Wbrew powszechnej opinii, nie wszyscy guru inwestycyjni stawiają na dywersyfikację. Charlie Munger, wieloletni partner Buffetta, twierdził, że jest ona potrzebna tylko tym, którzy nie mają wiedzy do selekcji spółek. Jego zdaniem, eksperci powinni koncentrować kapitał na kilku najlepszych inwestycjach, aby maksymalizować zyski.
Strategia dużej koncentracji, choć ryzykowna, może przynieść ponadprzeciętne zwroty, jeśli wybór spółki jest trafny. Wymaga ona jednak dogłębnej analizy, dyscypliny i długoterminowego horyzontu. Sam Buffett w przeszłości stosował tę zasadę – jego udana inwestycja w Apple w pewnym momencie stanowiła ponad 50% wartości portfela Berkshire Hathaway.
Przykładem ekstremalnej koncentracji jest Clifford Sosin z funduszu CAS Investment Partners, który ponad 82% swojego portfela ulokował w akcjach spółki Carvana. Innym inwestorem jest Bruce Berkowitz, którego zaangażowanie w firmę deweloperską The St. Joe Company stanowi 78,19% aktywów jego funduszu Fairholme Capital Management.
Wśród innych przykładów można wymienić Duana Yongpinga, nazywanego „chińskim Buffettem”, który 60,42% portfela zainwestował w akcje Apple. Z kolei Michael Burry, znany z filmu „The Big Short”, również posiadał mocno skoncentrowane pozycje, zanim ogłosił zamknięcie swojego funduszu dla zewnętrznych inwestorów.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Ponad-80-procent-w-akcjach-jednej-spolki-Duze-ryzyko-i-duze-zaklady-na-Wall-Street-9042200.html
