Trwają konsultacje projektu ustawy o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI). Zarówno inwestorzy indywidualni, jak i branża finansowa zgłosili swoje uwagi, testując gotowość rządu do wysłuchania merytorycznych wniosków.
Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) mają stanowić alternatywę dla obiecanych, a ostatecznie niezrealizowanych zmian w podatku Belki. Projekt ustawy, przedstawiony w grudniu 2025 roku, zakłada, że inwestycje do 100 000 zł w ramach OKI będą zwolnione z podatku, a nadwyżka opodatkowana nowym podatkiem od aktywów. Inicjatywa spotkała się z umiarkowanym entuzjazmem zarówno branży, jak i inwestorów.
Jednak kluczowe dla sukcesu OKI może okazać się uwzględnienie propozycji modyfikacji zgłaszanych przez sektor prywatny. Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII) przedstawiło pięć głównych postulatów, wynikających z ankiety przeprowadzonej wśród blisko 1500 inwestorów.
Najważniejsze propozycje SII obejmują coroczną waloryzację progu 100 000 zł o inflację lub dynamikę wynagrodzeń, ustalenie maksymalnej stawki podatku od aktywów na 1%, dopuszczenie inwestowania w aktywa zagraniczne (z pewnymi ograniczeniami), umożliwienie prowadzenia OKI przez podmioty zagraniczne oraz zrezygnowanie z obniżonego limitu 50 000 zł w pierwszym roku działania konta. Branża finansowa, reprezentowana m.in. przez Związek Banków Polskich i Izbę Domów Maklerskich, również zgłosiła uwagi, często o charakterze technicznym, ale także systemowym.
Izba Domów Maklerskich postuluje m.in. włączenie instrumentów notowanych na rynkach UE (bez zwolnienia z podatku od aktywów), wykluczenie lokat bankowych z OKI oraz wprowadzenie opłat dla brokerów pokrywających koszty obsługi. Związek Banków Polskich podkreśla potrzebę traktowania OKI jako jednej umowy parasolowej obejmującej różne instrumenty. Giełda Papierów Wartościowych popiera wprowadzenie OKI, sugerując uwzględnienie inwestycji w akcje na etapie IPO.
Obecnie istnieje szeroki konsensus wśród banków, brokerów, zarządzających funduszami, GPW i inwestorów indywidualnych co do idei OKI. Zgodność panuje zwłaszcza w kwestii waloryzacji limitu zwolnienia, wprowadzenia górnego ograniczenia stawki podatku od aktywów oraz umożliwienia inwestowania na rynkach zagranicznych. Te trzy postulaty są uznawane za kluczowe dla potencjalnych uczestników programu.
Decyzja w sprawie uwzględnienia tych postulatów leży teraz po stronie Ministerstwa Finansów. Rządzący stają przed wyborem, czy zignorować głosy rynku, czy też wprowadzić zmiany, które mogą znacząco wpłynąć na atrakcyjność i powodzenie Osobistych Kont Inwestycyjnych, przy relatywnie niewielkim wpływie na finanse publiczne.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Jakiego-OKI-chcemy-Oto-najwazniejsze-postulaty-rynku-9071186.html
