Spółki technologiczne tracą na wartości z powodu postępów w dziedzinie generatywnej sztucznej inteligencji, podczas gdy inwestorzy szukają alternatyw dla amerykańskiego rynku, obawiając się „wojny kapitałowej”.
Analitycy Bank of America wskazują na znaczący spadek wycen spółek oferujących oprogramowanie jako usługę (SaaS). Narracja o zagrożeniu ze strony generatywnej sztucznej inteligencji doprowadziła do spadku wskaźników EV/EBITDA w tym segmencie o około 30 proc. Wyceny amerykańskiego sektora oprogramowania skurczyły się o 35 proc. w ciągu pół roku.
Eksperci zauważają, że choć niektóre segmenty technologiczne mogą ucierpieć, to spółki o silnej pozycji konkurencyjnej i możliwościach integracji z AI stają się atrakcyjne. Przykładem jest niemiecki SAP, którego obecna wycena wydaje się nie uwzględniać potencjału wzrostu.
Ray Dalio, założyciel Bridgewater Associates, ostrzega przed zbliżającą się „wojną kapitałową”, w której narzędziami mogą być sankcje i ograniczenia dostępu do rynków. Napięcia geopolityczne i polityka gospodarcza USA skłaniają inwestorów do dywersyfikacji kapitału.
Szefowa Amundi, Valerie Baudson, potwierdza trend zmniejszania ekspozycji na rynek amerykański i ucieczki od dolara. Inwestorzy przenoszą kapitał do Europy i na rynki wschodzące, co przyczyniło się do rekordowego napływu środków do funduszy Amundi.
Larry Fink, szef BlackRock, widzi duży potencjał w indyjskim rynku kapitałowym, prognozując jego znaczący wzrost w ciągu najbliższych 20 lat. Podkreśla jednak potrzebę przekonywania lokalnych inwestorów do akcji jako alternatywy dla złota i nieruchomości.
Citi Research zwraca uwagę na rosnący populizm w USA w kontekście wyborów i walki o poziom życia. Analitycy wskazują, że fintechy, zwłaszcza te działające w segmencie kredytów konsumenckich dla niższych dochodów, mogą skorzystać na ułatwionym dostępie do finansowania dla konsumentów.
Źródło: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Wojna-kapitalowa-ucieczka-z-USA-i-apokalipsa-w-segmencie-SaaS-Sprawdzamy-co-slychac-na-Wall-Street-9080496.html
